TechCrunch AI • 51일 전

앤디 재시 아마존 CEO, 주주 서한서 주요 경쟁사 저격

IMP

8/10

핵심 요약

앤디 재시 아마존 CEO는 연례 주주 서한을 통해 자체 AI 칩 트레니움(Trainium)과 CPU 그라비톤(Graviton)의 압도적인 성장세를 강조하며 엔비디아와 인텔을 겨냥했습니다. 위성 인터넷 서비스인 프로젝트 쿠이퍼(Project Kuiper)를 통해 스페이스X의 스타링크(Starlink)와 경쟁할 계획이며, 물류 센터 로봇 데이터를 활용한 로봇 사업 진출도 시사했습니다. 이러한 행보는 2026년까지 약 2,000억 달러의 대규모 자본적 지출(CAPEX)을 투자하는 것에 대한 주주들의 우려를 불식시키기 위한 전략적 행보로 풀이됩니다.

번역된 본문

만약 그 유명한 래퍼가 시적인 퓰리처상 수상자가 아니라 전형적인 기업인 어조로 말하는 CEO였다면, 아마존 CEO 앤디 재시의 연례 주주 서한은 저격곡(diss track)과 비슷했을 것입니다. 즉, 경쟁사들을 향한 재시의 은근한 저격과 아버지와 함께 하키 경기를 보며 스포츠캐스터가 되고 싶었던 미련 등 사적인 에피소드를 제대로 이해하려면 그간의 역사적 맥락을 알아야 한다는 뜻입니다.

물론 재시는 직접적으로 선전포고를 하지는 않습니다. 그는 훨씬 더 미묘한 접근 방식을 취합니다. 예를 들어, 엔비디아(NVIDIA)를 향한 도전에서 그는 "우리는 엔비디아와 강력한 파트너십을 맺고 있으며, 앞으로도 엔비디아를 선택하는 고객을 항상 보유할 것"이라고 밝히며 클라우드에서 이 칩들을 계속 지원하겠다고 말합니다. 하지만 동시에 이렇게 덧붙였습니다. "지금까지 사실상 모든 AI 작업은 엔비디아 칩에서 이루어졌지만, 새로운 변화가 시작되었습니다." 그는 AWS 고객들이 "더 나은 가격 대비 성능을 원한다"며 이것이 아마존의 자체 AI 칩인 '트레니움(Trainium)'을 의미한다고 설명했습니다.

재시에 따르면 이 칩에 대한 수요가 너무 높아서 최신형인 트레니움3의 용량은 이미 매진될 위기에 처했습니다. 놀랍게도 실제 출시까지 18개월이나 남은 트레니움4의 용량조차 거의 다 팔렸다고 말했습니다. 이는 트레니움이 이미 연간 200억 달러의 매출 달성률(ARR)에 도달했음을 의미합니다. 그는 또한 만약 아마존이 다른 회사에 칩을 판매하는 칩 제조사였다면 ARR이 500억 달러에 달했을 것이라고 가정했습니다. 물론 엔비디아는 작년에만 2,159억 달러의 실제 매출을 올렸습니다. 엔비디아가 아직 긴장하거나 두려워할 일은 아닐지도 모릅니다. 그럼에도 불구하고 재시는 트레니움을 만만치 않은 신흥 강자로 내세우고 있습니다.

[기사 본문에 포함된 TechCrunch 'Disrupt 2026' 행사 관련 프로모션 및 광고 문구는 제외했습니다.]

재시는 인텔도 그냥 두지 않았습니다. 그는 인텔 x86 아키텍처의 경쟁작인 AWS 자체 CPU '그라비톤(Graviton)'이 "세계 최대 기업들인 상위 1,000개 EC2 고객 중 98%가 이미 광범위하게 사용하고 있다"고 지적했습니다. 그는 두 기업이 심지어 "2026년 우리의 모든 그라비톤 인스턴스 용량을 사겠다"고 요청해 왔다고 덧붙였습니다. "우리는 다른 고객들의 필요성을 고려해 이러한 요청에 응할 수 없지만, 이를 통해 수요가 어느 정도인지 감을 잡으실 수 있을 것입니다."

또한 스타링크(Starlink)와 경쟁할 아마존의 위성 인터넷 서비스인 '프로젝트 쿠이퍼(Project Kuiper)'에 대해서도 낙관적인 전망을 내놓았습니다. 2026년 중순 출시를 앞둔 이 서비스는 이미 델타항공, AT&T, 보다폰, 호주 국가광대역망(NBN), NASA 등으로부터 계약을 따냈습니다.

흥미롭게도 그는 아마존이 언젠가 로봇 공학 분야로 진출할 수도 있다고 언급했습니다. 100만 대의 물류 센터 로봇에서 얻은 모든 데이터를 산업용 및 소비자용 '로봇 솔루션'으로 만들어 판매할 수 있다고 밝혔습니다. 미래에 아마존의 휴머노이드 로봇이 등장할 수 있을까요? 지켜봐야 할 일입니다. 그 외에도 당일 배송, 식료품, 드론 등 다른 아마존 비즈니스에 대해서도 자랑했지만, 재시의 주된 목적은 자신이 약속한 수천억 달러 규모의 자본적 지출(CAPEX)이 합리적이라는 점을 설득하는 것이었습니다.

지난 2월, 그는 2026년에 2,000억 달러를 CAPEX로 지출할 계획이라고 발표했으며, 이 자금의 대부분은 AWS 데이터 센터 구축에 사용될 예정입니다. 이는 막대한 자본적 지출을 감행하고 있는 다른 주요 빅테크 기업들보다도 더 많은 금액입니다. 아마존의 주가가 200달러 아래로 폭락한 후 회복되지 못한 상황을 고려하면, 주주들을 향한 재시의 이러한 피칭은 충분히 이해가 갑니다. 재시는 "우리가 2026년에 약 2,000억 달러를 막연한 예감에 의존해 투자하는 것이 아니다"라며, 자신의 오픈AI와의 계약에 억 달러를 지출하기로 한 모델 메이커의 약속 등을 예로 들며 자신감을 드러냈습니다.

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Amazon CEO Andy Jassy's annual shareholder letter reads something like a Kendrick Lamar diss track, if the rapper was a corporate-speak talking CEO and not a poetic Pulitzer-prize winning musician. Meaning, you have to know the history to understand all of the competitors Jassy takes aim at, alongside cute personal stories about his unrealized dream of being a sportscaster and watching hockey games with his dad. Of course, Jassy doesn't throw the gauntlet down directly. He takes a more nuanced approach. For instance, in his challenge to Nvidia, he writes, "We have a strong partnership with NVIDIA, will always have customers who choose to run NVIDIA" and will always support these chips in its cloud. But he also says: "Virtually all AI thus far has been done on NVIDIA chips, but a new shift has started." AWS customers, he says, "want better price-performance" meaning Amazon's own home-grown Trainium AI chips. Jassy says demand is so high for this chip that capacity for the newest one, Trainium3, is nearly sold out. Remarkably, he says that capacity is also nearly sold out for Trainium4, which still 18 months away from being available. This means that Trainium has hit a $20 billion annual revenue run rate. But if Amazon were a chipmaker that sold its wares to others, it would be at $50 billion ARR, he postulates. Granted, Nvidia did $215.9 billion in actual revenue last year. Nvidia may not be shaking in its boots, yet. Still, Jassy presents Trainium as a formidable up-and-comer. Techcrunch event This Week Only: Save up to $500 for Disrupt 2026 Offer ends April 10, 11:59 p.m. PT Your next round. Your next hire. Your next breakout opportunity. Find it at TechCrunch Disrupt 2026, where 10,000+ founders, investors, and tech leaders gather for three days of 250+ tactical sessions, powerful introductions, and market-defining innovation. Register now to secure these savings. 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He promised that Amazon's Starlink competitor, Amazon Leo, scheduled to launch in mid-2026 is already succeeding, too. It's won contracts from Delta Airlines, AT&T, Vodafone, Australia’s National Broadband Network, NASA, among others. Interestingly, he also said Amazon could be looking at selling robotics one day. It may turn all the data from its 1 million warehouse robots into "robotics solutions" for industrial uses and consumers, he wrote. Is there an Amazon humanoid in our future? We'll see. He talked up other Amazon businesses, too, like same-day delivery, groceries, and drones. But mostly, Jassy tried to make the case for the hundreds of billions of dollars of capital expenditures he's committed. In February, he announced plans to spend $200 billion in 2026 on capex , mostly building out AWS data centers. That's more than any of the other major tech companies, which are also spending big on capex. Jassy's pitch to shareholders makes sense considering Amazon's stock plunged to below $200 a share and hasn't recovered. "We’re not investing approximately $200 billion in capex in 2026 on a hunch," he wrote, using as an example that his deal with OpenAI included the model maker pledging to spend $100 billion on AWS. Of course, there are those who doubt OpenAI will meet all of its spending promises . In a nod to that, Jassy insists that beyond OpenAI, "there are several other customer agreements completed (and unannounced), or deep in process," lined up to buy the AWS capacity. We'll have to wait and see. Those who cause a bubble are never the ones who see (or admit) to its existence. "I’ve followed the public debate on whether this technology is over-hyped, whether we’re in ‘a bubble.'" But he declares in this letter that, for Amazon at least, this isn't the case. Topics AI , Amazon , Andy Jassy , AWS , CAPEX , Enterprise , OpenAI Julie Bort Venture Editor Julie Bort is the Startups/Venture Desk editor for TechCrunch. You can contact or verify outreach from Julie by emailing julie.bort@techcrunch.com or via @Julie188 on X. View Bio April 30 San Francisco, CA StrictlyVC kicks off the year in SF. Get in the room for unfiltered fireside chats with industry leaders, insider VC insights, and high-value connections that actually move the needle. Tickets are limited. 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