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TechCrunch AI 47일 전

스페이스X, 사상 최대 규모로 상장 확정

IMP
10/10
핵심 요약

일론 머스크의 우주 및 AI 기업 스페이스X가 750억 달러(약 100조 원) 규모의 기업공개(IPO)를 확정 지으며 사상 최대 규모 상장 기록을 세웠습니다. 주당 135달러에 책정된 이번 상장으로 머스크는 세계 최초의 테라클래스(100조) 자산가에 오를 전망이며, 내일부터 나스닥에서 본격적인 거래가 시작됩니다.

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드물게 스페이스X가 예정보다 앞서 나가고 있습니다. 일론 머스크의 우주 및 AI 복합 기업은 인수인수단(underwriters)에 주식을 매각하여 750억 달러를 조달했다고 공식적으로 확인했습니다. 인수인수단은 금요일부터 나스닥(Nasdaq) 거래소에서 기업을 시장에 선보일 예정입니다. 스페이스X는 웹사이트 업데이트를 통해 5억 5,560만 주를 주당 135달러에 책정했다고 밝혔습니다. 이로써 스페이스X는 사우디 아람코가 2019년 상장 당시 모집한 249억 달러를 가볍게 뛰어넘어 역사상 가장 큰 규모의 IPO 기록을 공식적으로 경신했습니다.

이 가격으로 거래가 성사되면 머스크는 세계 최초의 1조 달러 자산가(trillionaire)가 될 전망입니다. 정식 명칭이 'Space Exploration Technologies Corp.'인 이 회사는 'SPCX'라는 티커 심볼로 거래될 예정입니다. 내일 본격적인 거래가 시작되면 주가는 오르거나 내릴 수 있습니다. 하지만 일각의 보도에 따르면 대형 기관 투자자와 개인 투자자들이 줄지어 이 24년 된 기술 기업의 주식을 매수할 준비를 갖추고 있다고 합니다.

수요가 말 많은 은행가들이 주장하는 것처럼 초과 청약(Oversubscribed) 상태라면, 시장에 추가로 8,330만 주를 더 내놓을 수 있는 옵션이 있습니다. 이는 개장가로 추가로 110억 달러를 조달할 수 있는 금액입니다. 스페이스X 주식에 대한 합성 투자 지표(Synthetic exposure)를 제공하는 암호화폐 베팅 시장인 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)는 현재 주식 가격을 167달러로 책정하고 있으며, 이는 시장 참여자들이 상장 첫날 전형적인 20%의 주가 급등(IPO pop)을 예상하고 있음을 시사합니다.

장기적으로 스페이스X가 어떻게 눈부신 기업가치(Valuation)를 정당화할 수 있을지는 큰 숙제로 남아 있습니다. 세계 최대의 재사용 로켓부터 새로운 미국의 반도체 팹(Fab)에 이르기까지 회사의 뛰어난 엔지니어링 프로젝트들은 엄청난 '투두 리스트(To-do list)'를 채우고 있습니다.

이번 공개의 가장 큰 수혜자는 머스크 본인입니다. 그는 주당 1표의 의결권이 있는 A급 주식(Class A) 8억 5,000만 주를 조금 밑돌게 보유하고 있습니다. 또한 주당 10표의 의결권이 부여되는 56억 주의 B급 주식(Class B)도 보유하고 있습니다. 여기에는 100만 명이 결국 화성의 스페이스X 식민지에서 살게 될 것이라는 먼 장래의 베팅에 달려 있는 10억 주도 포함됩니다.

이번 상장으로 발로르 매니지먼트(Valor Management)의 설립자이자 CEO인 안토니오 그라시아스(Antonio Gracias)에게는 5억 340만 주가 배정되며, IPO 가격을 기준으로 그의 지분 가치는 약 680억 달러에 달합니다. 이번 역사적인 상장으로 이익을 볼 다른 주요 주주들로는 3,300만 주를 보유한 스페이스X 이사회원 겸 투자자인 루크 노세크(Luke Nosek)와 약 1,260만 주를 보유한 COO 그윈 샷웰(Gwynne Shotwell)이 있습니다.

또한 이번 IPO는 지난 20년간 비상장 기업으로 있으면서 약 400억 달러의 사모 자본을 조달하는 동안 회사를 지지했던 수많은 벤처 캐피탈(약 400여 개)에게도 상당한 수익을 안겨줄 것입니다. 그뿐만 아니라 특수목적회사(SPV, Special Purpose Vehicles)를 통해 스페이스X에 투자했던 소규모 투자자들의 거대한 풀(pool) 역시 초기 자본이 배로 불어나는 것을 보게 될 것입니다.

하지만 이러한 투자 차량(비히클)의 복잡성으로 인해, 일부 투자자들은 스페이스X가 시장에 데뷔한 후 몇 달이 지나야 정확한 수익 규모를 알 수 있을 수도 있습니다. 추가적으로 SPV를 통해 스페이스X에 투자한 수많은 소액 투자자들 역시 원금이 배로 불어나는 것을 볼 수 있습니다. 그러나 이 투자자들 중 일부는 회사의 차별화된 실물 매각 제한 기간(lock-up period)이 만료될 때까지 자신의 수익 규모나 수익권 여부를 알지 못할 수도 있습니다.

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For once, SpaceX is ahead of schedule: Elon Musk's space and AI conglomerate officially confirmed that it has raised $75 billion from the sale of its shares to its underwriters, who are set to begin marketing the company on the Nasdaq stock exchange Friday. SpaceX priced its 555.6 million shares at $135 each, the company said in an update on its website . That makes SpaceX officially the largest IPO in history, easily eclipsing the $24.9 billion in funds raised by Saudi Aramco during its 2019 public markets debut. At this price, the deal also looks set to make Musk the world's first trillionaire. The company, officially known as Space Exploration Technologies Corp., will trade under the SPCX ticker symbol. As active trading gets underway tomorrow, SpaceX's share price may sink or rise. But anecdotal reports suggest that big institutional investors and individual buyers are lining up to purchase shares in the 24-year-old technology company. If the sale is as oversubscribed as the talkative bankers make it out to be, they have an option to bring an additional 83.3 million shares to market, which would raise another $11 billion at the company's opening price. Hyperliquid, a crypto betting market that attempts to offer synthetic exposure to SpaceX stock, currently prices the shares at $167, suggesting that market participants expect a classic 20% IPO pop on the first day of trading. In the longer term, there are big open questions about how SpaceX will be able to justify its eye-popping valuation. The company's outstanding engineering projects , from the world's largest reusable rocket to a new American chip fab, fill up a daunting to-do list. The biggest beneficiary of the offering is Musk himself. He owns just under 850 million Class A shares entitled to 1 vote per share. He is also entitled to another 5.6 billion Class B shares, which comes with 10 votes per share and includes the billion shares contingent on a long-shot bet that a million people will end up living in a SpaceX colony on Mars. The listing will deliver Antonio Gracias, founder and CEO of Valor Management, 503.4 million shares, putting the value of his position at nearly $68 billion at the IPO price. Other major shareholders poised to gain from the historic offering include SpaceX board member and investor Luke Nosek, who owns 33 million shares, and COO Gwynne Shotwell, who holds nearly 12.6 million shares. The IPO will also deliver significant windfalls to many of the roughly 400 venture capitalists who backed the company during its two decades as a private entity, a period in which it raised about $40 billion in private capital. Additionally, a massive pool of smaller investors who backed SpaceX via special purpose vehicles (SPVs) are also set to see their initial capital multiply. However, due to the complexities of these vehicles, some may not know the exact magnitude of their gains for months after SpaceX make its public market debut. Additionally, an uncountable number of smaller investors who invested in SpaceX via special purpose vehicles (SPVs) may also see their original money multiplied. However, some of these investors won’t know the magnitude of their gains or whether they are entitled to them until after the company’s staggered lock-up period expires. Topics AI , Elon Musk , Space , SpaceX , spacex ipo When you purchase through links in our articles, we may earn a small commission . This doesn’t affect our editorial independence. Tim Fernholz Senior Reporter Tim Fernholz is a journalist who writes about technology, finance and public policy. He has closely covered the rise of the private space industry and is the author of Rocket Billionaires: Elon Musk, Jeff Bezos and the New Space Race. Formerly, he was a senior reporter at Quartz, the global business news site, for more than a decade, and began his career as a political reporter in Washington, D.C. You can contact or verify outreach from Tim by emailing tim.fernholz@techcrunch.com or via an encrypted message to tim_fernholz.21 on Signal. View Bio Marina Temkin Reporter, Venture Marina Temkin is a venture capital and startups reporter at TechCrunch. Prior to joining TechCrunch, she wrote about VC for PitchBook and Venture Capital Journal. Earlier in her career, Marina was a financial analyst and earned a CFA charterholder designation. You can contact or verify outreach from Marina by emailing marina.temkin@techcrunch.com or via encrypted message at +1 347-683-3909 on Signal. View Bio June 18 Los Angeles Get an inside look at what it takes to scale and succeed from leaders at Mach Industries, Founders Fund, and Shinkei Systems. 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