사티아 나델라 "AI 성공은 사용자 수보다 집중적인 사용량"
마이크로소프트(MS)는 역대 최대 실적을 기록했으며, 마이크로소프트 365 코파일럿의 유료 사용자가 2천만 명을 돌파했습니다. 사티아 나델라 CEO는 기존의 '사용자당(per-user)' 과금 모델에서 벗어나, 고도화된 AI 사용량을 기반으로 한 '사용자 및 사용량 기반' 과금 모델로 비즈니스 전략을 전환할 것임을 천명했습니다. 이는 AI 도입으로 인해 기업의 인력과 소프트웨어 라이선스 수요가 줄어들 수 있다는 위험을 방어하고, 실제 업무 성과로 수익을 창출하겠다는 MS의 새로운 방향성을 보여줍니다.
마이크로소프트가 역대 최고의 수익과 견고한 클라우드 성장을 기록하고 있지만, 구글과 마찬가지로 자사의 생성형 AI 비즈니스가 실제로 어떤 성과를 내고 있는지에 대해서는 거의 언급하지 않고 있다.
마이크로소프트는 3분기(3월 종료)에 828억 9천만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 18% 증가한 수치다. 마이크로소프트 클라우드 매출은 545억 달러로 29% 증가했다. 애저(Azure)는 40% 성장(환율 조정 시 39%)을 주도했으며, 회사는 이러한 성장세가 다음 분기에도 유지될 것으로 예상하고 있다. 마이크로소프트 365 코파일럿의 유료 사용자는 1월 1,500만 명에서 2,000만 명 이상으로 증가했다. 나델라 CEO는 코파일럿이 아웃룩(Outlook)과 동일한 수준의 주간 사용량에 도달했으며, 이는 AI 사용이 '습관'이 되고 있는 징후로 본다고 밝혔다.
구글과 마찬가지로 마이크로소프트 역시 2026년 자본적 지출(CAPEX)로 1,900억 달러를 투자할 계획이며, 이는 애널리스트들의 예상치를 크게 웃도는 것이다. 이렇듯 대규모 인프라를 구축함에도 불구하고 나델라는 적어도 2026년 말까지는 수용 능력이 계속 부족할 것이라고 말했다.
다음 분기의 매출 및 마진 전망치가 시장 기대치에 미치지 못하면서, 오늘 주가는 5% 이상 하락했다. 구글과 마찬가지로 마이크로소프트 역시 AI 관련 구체적인 수치를 공개하지 않고 있다. 애저 성장의 실제 AI 기여분, 코파일럿 자체의 수익성, 고객인 오픈AI가 가져다주는 직접적인 매출 규모 등에 대한 명확한 그림은 없다.
사용량 기반 라이선싱 모델로의 전환 사티아 나델라 마이크로소프트 CEO는 기업의 직원 필요 인력이 줄어들면서 AI가 기존 소프트웨어 판매를 잠식할 것이라는 더 큰 우려에 대해 이미 해답을 가지고 있다. 실적 발표 콜에서 그는 "당사의 모든 사용자당(per-user) 비즈니스는 생산성, 코딩, 보안 등을 막론하고 사용자당 및 사용량(usage) 기반 비즈니스로 전환될 것"이라고 말했다.
마이크로소프트는 이미 깃허브 코파일럿(GitHub Copilot)을 라이선스 및 사용량 기반 모델로 전환한 바 있다. AI를 더 많이 사용하는 소규모 기업이 현재의 대규모 팀만큼 생산성을 발휘하게 된다면, 감소한 라이선스 수익을 늘어난 사용료로 상쇄할 수 있다. 하지만 AI 지출이 중견 기업의 정규직 채용 비용 몇 명분과 맞먹는 수준이 되면, AI의 실질적인 금전적 가치를 입증해야 하는 압박은 커질 수밖에 없다.
나델라 역시 같은 생각이다. 그는 "결국 그것은 기업이 평가(eval)하고 결과(outcome)를 도출하는 것에서 비롯될 것이며, 사용자를 대신해 또는 사용자와 함께 일하는 이러한 AI 에이전트가 가치를 창출한 데서 나올 것"이라고 말했다. 이것이 바로 사용량을 촉진하는 요인이며, 마이크로소프트가 쫓고 있는 목표다. 나델라가 표현했듯, 마이크로소프트의 AI 비즈니스는 "몰두하는 사용자(intense users)를 확보하고 집중적인 사용량(intense usage)을 이끌어내는 것에 더 초점을 맞추고 있으며, 우리가 집중하는 것도 바로 그 부분"이다.
지금까지 이를 제대로 달성한 기업은 거의 없는데, 부분적으로는 컴퓨터 기반 업무의 영향력을 측정하는 것이 실제로 매우 어렵기 때문이다. 개별 근로자가 작업을 얼마나 빨리 처리하는지와 같은 국소적인 효과는 추적하기 쉽다. 하지만 그러한 성과가 기업의 전반적인 실적에 실제로 어떻게, 그리고 반영되는지의 여부는 훨씬 더 어려운 문제다.